1 اثر التقلبات االقتصادية العالمية على اسعار النفط 3 محمد 2 لميا عبدالرحمن الحقباني ملخص: نشوى مصطفى تتميز الد ارسة الحالية عن غيرها من الد ارسات بحداثة البيانات والفترة المستخدمة حيث تندر الد ارسات التي تشير الى موضوع الذي يهدف الد ارسة الى تحليل وقياس اثر التقلبات االقتصادية عالميا واثرها على اسعار النفط خالل الفترة )21030791(. وتعتمد الد ارسة على االسلوب الوصفي التحليلي والقياسي من خالل صياغة نموذج انحدار خطي متعدد يتم تقديره بطريقة المربعات الصغرى العادية. وتم التوصل الى ان التقلبات االقتصادية تؤثر سلبا على اسعار النفط الد ارسة. فرضية قبول وهذا يعني الكلمات االساسية: التقلبات االقتصادية أسعار النفط اجمالي الناتج المحلي اجمالي الناتج المحلي العالمي. The Impact of Global Economic Fluctuations on Oil Prices Lamya Abdulrahman Alhagbani Nashwa Mostafa Mohamed Abstract: The study aims to analyze the impact of the global economic fluctuations and its impact on oil prices during the period (19702013).The methodology of the study based on analytical and descriptive method as well as the econometric model which depends on the multiple regression model that estimated by the Ordinary Least Squares (OLS). The results concluded that the economic fluctuations negatively and significantly affect oil prices. Thus, the hypothesis is accepted. Keywords: Economic fluctuations Oil prices GDP World GDP. 1 1 4 4 بحث معد في اطار مقرر مشروع تخرج الستكمال درجة البكالوريوس في االقتصاد الفصل الدراسي الثاني للعام الجامعي 13411341 4113. طالبة بكالوريوس بكلية إدارة األعمال قسم االقتصاد جامعة الملك سعود. أستاذ مشارك بكلية إدارة األعمال قسم االقتصاد جامعة المك سعود.
المقدمة: يمثل النفط المحرك الرئيس لالقتصاد العالمي فهو من أهم المعايير الرئيسة التي لها تأثير عالمي سواء من الناحية االقتصادية او السياسية وهو من الدعامات التي ترتكز عليها الحضارة اإلنسانية ومن بين جميع مصادر الطاقة األخرى يعد النفط من أكثر السلع االست ارتيجية تداوال عالميا. كما ي سهم النفط بشكل كبير في إجمالي الناتج المحلي وفي إي اردات الدولة ومي ازن المدفوعات والصاد ارت الخارجية. كما يلعب النفط دور ا أساسي ا في إنشاء صناعات وخدمات أخرى من أهمها الصناعات البتروكيماوية والكهرباء. يتسم سعر النفط بالتذبذب صعودا وهبوطا بين الحين واآلخر والطلب و آلية السوق الحرة. بسبب ربط سعر برميل النفط بقوى العرض فمن جانب العرض يتحدد سعر النفط بالسياسات النفطية للدول المنتجة والمصدرة و منظمات أوبك واوابك أما من ناحية الطلب فهنالك دور كبير لمعدالت النمو االقتصادي و الكثافة السكانية و العوامل االقتصادية المؤثرة على أسعار النفط و اهمها التقلبات االقتصادية. حيث يمكن تعريف التقلبات االقتصادية بأنها حركة التذبذب التي تحدث في النشاط االقتصادي والناتج القومي من رواج انتعاش كساد تضخم ازمات مالية والحروب التي تؤثر على األداء االقتصادي األفضل أو األسوأ فهي لحظة حرجة وحاسمة يمكن أن تؤدى إلى نتائج سلبية سيئة. نقطة تحول إلى وهي وتفسر التقلبات االقتصادية حجم الطلب على النفط في العالم خاصة في السنوات االخيرة حيث ارتفع استهالك النفط في العالم بشكل تدريجي من مليوني برميل في بداية القرن الماضي إلى 8 ماليين برميل يومي ا في منتصف القرن ثم إلى مليون برميل عام 0791 حتى قفز إلى 97 مليون برميل بنهاية القرن الماضي ثم ارتفع 01 إلى مليون برميل يومي ا عام 2113 حتى وصل إلى مليون برميل يومي ا في العام الجاري. وترجع هذه 82 8010 الزيادة في الطلب بشكل أساسي إلى نمو اقتصاد مجموعة من الدول في مقدمتها الدول الثالث الفاعلة وهي كال من الواليات المتحدة االمريكية والصين واالتحاد االوروبي. ومن جانب اخر فان تذبذب أسعار النفط هو سمة من سمات السوق ولكن ما جرى منذ منتصف العام الماضي هو انهيار في األسعار غير معهود حيث بدأت أسعار النفط باالنخفاض و واصل االنخفاض بشكل كبير إلى ما دون الخمسين مما يعني انهيا ار في األسعار. وهنا ي طرح هذا التساؤل: ما مدى تأثير التقلبات االقتصادية على اسعار النفط في العالم 2
وتقوم هذه الد ارسة على اختبار الفرضية الرئيسية التي تنص على انه: " تعد التقلبات االقتصادية العالمية من اهم محددات تذبذب أسعار النفط". ويتمثل هدف هذه الد ارسة في تحليل مدى تأثير التقلبات االقتصادية العالمية على أسعار النفط من خالل تناول بعض المتغي ارت التي قد تنتج عن أزمات مالية و اقتصادية )كالكساد والتضخم( وأزمات سياسية مثل الحروب و الثو ارت العربية خالل الفترة )21030791(. به تتميز ما الد ارسة الحالية عن الد ارسات السابقة انها تسلط الضوء على اثر التقلبات االقتصادية العالمية على أسعار النفط حيث انه تندر الد ارسات التي تدرس هذا العالقة عالميا و البيانات المستخدمة في هذه الد ارسة تتسم بالحداثة حيث تناولت الد ارسة الحالية األسلوب الوصفي في تحليل أسباب االزمات االقتصادية العالمية ومدى تاثيرها على أسعار النفط واألسلوب القياسي في منهجيتها عن طريق استخدام دالة االنحدار المتعدد و اعتمدت على احدث البيانات المتاحة. حيث تنقسم الد ارسة الى كال من االطار النظري واالطار التحليلي واالطار القياسي وتختتم الد ارسة بالنتائج والتوصيات. أوال / اإلطار النظري: ينقسم االطار والمنظمات النفطية. النظري الى التأصيل النظري ومفهوم التقلبات االقتصادية العالمية ومحددات اسعار النفط التأصيل النظري والد ارسات السابقة: يستعرض النظري النظريات التأصيل والد ارسات السابقة مثل نظرية ادم سميث ونظرية كينز في الكساد الكبير حيث تشير الدالئل التاريخية أن األزمات االقتصادية هي احد السمات األساس للنظام ال أرسمالي اذ ان الحرية االقتصادية التي نادى بها االقتصاديون )المدرسة التقليدية( ضرورية لخدمة االقتصادات المتقدمة على حساب االقتصادات األقل تطور ا ومع هذا شهدت أوربا والعالم المتقدم أزمات اقتصادية عاصفة أدت إلى إلحاق الكوارث بالمنتجين والمستهلكين مما قاد إلى إعادة النظر في مبدأ الحرية االقتصادية. ويعد الكالسيكيون وعلى أرسهم آدم سميث هم أول من بحث في التوازن االقتصادي ونادى به ولكن اتت التقلبات االقتصادية لتهدم هذه النظرية كما فسرها كينز حيث عارض كينز النظرية الكالسيكية التي كان يؤمن بها آدم سميث وجاء بنظريته اثناء أحداث الكساد الكبير 0727 م وكانت نظريته هي الحل المنتظر الذي كانت تبحث عنه الدول حينها. 3
يرى كينز في نظريته انه ال بد للدولة أن تتدخل في االقتصاد من خالل السياسات المالية والنقدية للتحكم في االزمات االقتصادية فالدولة تستطيع تنشيط و انقاذ االقتصاد. نستخلص مما سبق أن الكساد الكبير هدم واسقط نظرية آدم سميث في ال أرسمالية حيث برزت نظرية كينز وان األزمات والكوارث واالنهيا ارت المالية كانت السبب الرئيسي في هذه التقلبات االقتصادية. رغم ندرة لد ارسات التي تناولت موضوع الد ارسة اال ان هناك د ارسات انتقدت نظرية ادم سميث في عدم تدخل الدول في النشاط االقتصادي حيث ان هذه الد ارسات ترى انه من الضروري تدخل الدول والحكومات في النشاط االقتصادي منها د ارسة 2117( )احمد ومن جهة أخرى اتفقت د ارسة )خطاب 2103( مع نظرية كينز التي تؤيد تدخل الحكومات ومساهمتها في النشاط االقتصادي. ومن اهم االسواق التي تتأثر بهذه التقلبات االقتصادية هو سوق النفط االعالمية حيث تتحدد اسعار النفط نتيجة العوامل االقتصادية والسياسية والمنافسة التي تؤثر على حجم الطلب والعرض العالميين حيث تتكون محددات أسعار النفط من مجموعة من العوامل المتعلقة بتحقيق التوازن بين العرض والطلب في سوق النفط العالمية حيث يتسم سعر النفط بالتذبذب صعودا وهبوطا بين الحين واآلخر بسبب ربط سعر برميل النفط بقوى العرض والطلب و آلية السوق الحرة. يعتبر العرض استجابة لما يطلبه المستهلكون عند االسعار السائدة في السوق ويتحدد العرض باالمكانيات االنتاجية المتاحة في وقت معين وبسياسة الدولة المنتجة للنفط ومدى احتياجها للنفط لمواجهة استهالكها المحلي او لتصديره وتحقيق مورد نقدي او لالحتفاظ به كاحتياطي مستقبلي. 7 0 يتحدد سعر النفط ايضا بالسياسات النفطية للدول المنتجة والمصدرة ومنظمات أوبك واوابك حيث ان اوبك هي منظمة عالمية تعتمد على صاد ارتها النفطية اعتمادا كبي ار العائدات من بيع النفط في السوق العالمية وتهدف الى تنسيق وتوحيد السياسات النفطية لتحقيق مدخولها. وتعمل اوبك على زيادة للدول االعضاء وايجاد الطرق والوسائل ألستق ارر االسعار والدفاع عن مصالح الدول المنتجة للحصول على عائد مستقل من الدخل وكذلك اق ارر السعر العادل لكل من المنتجين والمستهلكين في اسواق النفط العالمية وكذلك لضمان استم ارر تدفق النفط للدول المستهلكة. حين ان في اوابك في منظمة الدول العربية المصدرة للنفط وهي منظمة غير حكومية تهدف 4 3 1 منظمة أوبك هي منظمة عالمية تضم اثنا عشر دولة أنشئت عام 1611 م في بغداد ومقرها فينا. منظمة أوابك هي منظمة االقطار العربية المصدرة للنفط أنشئت عام 1611 م في بيروت ومقرها الكويت.
1671 1674 1673 1671 1671 1611 1614 1613 1611 1611 1661 1664 1663 1661 1661 4114 4113 4114 الى تعميق التوازن االقتصادي بين اعضائها في مجال النفط نظ ار الى ان اي اردات النفط تعد من اهم مصادر الدخل القومي للدول االعضاء في المنظمة. أما من ناحية الطلب فهناك مؤث ارت منها النمو االقتصادي والكثافة السكانية والعوامل االقتصادية المؤثرة على أسعار النفط واهمها التقلبات االقتصادية ومنها التضخم و الكساد وكذلك االزمات السياسية مثل الحروب والثو ارت. ان ارتفاع الطلب على النفط يؤدي الى ارتفاع اسعاره بالتالي له اثر سلبي على النمو االقتصادي اما الناتج المحلي االجمالي فتربطه عالقة طردية مع اسعار النفط والكثافة السكانية فان لها عالقة طردية مع الطلب على النفط العالمي في حين ان التقلبات االقتصادية ومنها التضخم فانه كلما ازدت معدالت التضخم ازد الطلب على النفط اما في حالة الركود فانه ينتج عنه انخفاض في الطلب العالمي على النفط اما االزمات السياسية مثل الحروب والثو ارت فانه يتباطئ وينخفض الطلب على النفط في هذه الحالة. ثانيا / االطار التحليلي: اسعار النفط وعوامل العرض والطلب : تتحدد اسعار النفط بقوى العرض والطلب حيث يالحظ من الشكل )0( تطور اسعار النفط في العالم وحجم التذبذب في االسعار االسمية العالمية للنفط الخام نتيجة لهذه التقلبات. 200.00 150.00 شكل )1( تطور اسعار النفط عالميا )31121791( 100.00 50.00 Oil Prices $ 0.00 Sorce: Unctad. ت عد التقلبات االقتصادية من اهم عوامل جانب الطلب على النفط فضال عن االزمات الساسية والحروب وكذلك النمو االقتصادي في الدول الثالث الفاعلة. اما من جانب العرض فهناك سياسات اوبك واوابك والتقدم 5
التكنولوجي. ويالحظ ان أوبك تلعب دو ار مزدوجا في جانبي العرض والطلب ويتم تحليل عوامل العرض والطلب كمايلي: عوامل في جانب الطلب الحروب والعوامل السياسية: خفضت دول الخليج إنتاج النفط بنسبة %7 شهريا ورفعت أسعار النفط من جانب واحد وذلك في حرب عام )حرب اكتوبر( إال أن الواليات المتحدة اعتمدت مبالغ كمساعدات عاجلة إلس ارئيل األمر الذي أدى لقيام 0793 عدد من الدول العربية النفطية بإعالن الحظر على الصاد ارت النفطية إلى الواليات المتحدة وأوروبا مما خلق أزمة طاقة في الواليات المتحدة األمريكية وتلك الدول. ولقد أدت المقاطعة االقتصادية والحظر العربي النفطي الى استحداث آلية ضبط ألسعار النفط التي كانت تت اروح عند دوال ارت للبرميل لترتفع إلى أكثر من 02 دوال ار للبرميل 3 في عام 0790. كما انطلقت الثورة اإلسالمية في إي ارن عام 0797 وانقطعت إمدادات النفط حينها عن السوق بما يقارب نحو مليون برميل يوميا. وتضاعفت األسعار في ذلك العام لتصل قيمة البرميل إلى 27 دوال ار وكانت هذه أعلى قيمة 2 يصل إليها سعر برميل النفط منذ انتهاء الحرب العالمية الثانية. وفي عام 0781 بدأت الحرب الع ارقية اإلي ارنية التي تسببت في هبوط إجمالي إنتاج النفط من البلدين من مليون برميل يوميا قبل الحرب إلى نحو مليون برميل يوميا في عام 0780. وبسبب الحرب في الخليج ارتفع 517.0780 39 0781 متوسط أسعار النفط إلى 37 دوال ار في ثم إلى دوال ار في كما تفاقمت االضط اربات السياسية في المنطقة العربية عام 2100 بسبب الربيع العربي وأدى ذلك إلى انقطاع اإلمدادات من الكثير من الدول المنتجة مثل ليبيا وسوريا واليمن. وخرج نحو 015 مليون برميل يوميا من النفط الليبي ولم تتمكن دولة في أوبك من تعويضه. ولهذا ارتفعت أسعار النفط منذ ذلك الحين فوق مستوى 011 وفي عام دوالر. 2102 فرضت الواليات المتحدة واالتحاد األوروبي حظ ار على تصدير النفط اإلي ارني تسبب في خروج نحو مليون برميل يوميا من نفطها من السوق. وأدى هذا األمر إلى تفاقم المخاوف من رد فعل عسكري إي ارني وهو ما أبقى أسعار النفط عالية. التقلبات االقتصادية العالمية: 6
ظلت أسعار النفط في محيط العشرين دوالر طيلة السنوات بين 0771 و 0779 م وهو العام الذي انهارت فيه االقتصادات اآلسيوية ونتيجة لهذا االنهيار حدث ما يعرف باألزمة اآلسيوية. وكانت أوبك اتفقت على رفع إنتاجها رغم انهيار الطلب حيث انهارت األسعار لتصل إلى وفي عام مجددا دوال ارت 0777 ارتفعت أسعار 01 النفط إلى دوال ار ثم إلى دوال ار في عام 2111 واستقرت اوضاع اوبك واسعار النفط بعدها. 29 05 في األعوام ما بين و 2118 2111 ازداد الطلب على النفط في العالم بشكل كبير جدا بعد نمو الطلب من الهند والدول الثالث الفاعلة وهي الواليات المتحدة االمريكية الصين واالتحاد االوروبي إال أن النمو في الطلب كان مفاجئا بالنسبة ألوبك حيث تشير بيانات صندوق النقد الدولي في ان معدل النمو االقتصادي العالمي قد 2115 ارتفع من عام الى عام ثم الى عام 2113 ثم الى عام 2110 وهو %5.3 %4.1 2112 %3.1 2110 %2.7 اعلى مستوى له منذ ثالثين عاما واستمرت عند مستوى عام 2117 ونتيجة لهذا االرتفاع والنمو االقتصادي %4.8 ارتفع الطلب على النفط من مليون برميل يوميا عام الى مليون برميل يوميا عام 2115 مما 80 2110 9515 تسبب في ارتفاع األسعار نتيجة محدودية نمو العرض من النفط أمام نمو الطلب عليه وذلك لعدم جاهزية اوبك لهذا الحجم من النمو في الطلب العالمي. لكن في عام 2118 اشتدت المضاربة على أسعار النفط وساهمت اوبك في ارتفاع األسعار ووصولها إلى دوال ار في ذلك العام وهو أعلى مستوى لها في التاريخ. إال أن األسعار انهارت في اواخر ذلك العام بعد أن قلت 009 المضاربة وانخفض الطلب على النفط بسبب األزمة المالية العالمية التي نشأت نتيجة افالس المصارف األميركية الكبرى وانهيار شركات الرهن العقاري. وانخفضت األسعار بنهاية عام إلى ما دون 01 دوال ار للبرميل. 2118 واتخذت أوبك بعمل أكبر تخفيض ق ار ار جماعي في تاريخ المنظمة وكانت نتيجة هذا الق ارر سحب 012 مليون برميل يوميا من السوق مما اثمر عن استق ارر في سوق النفط العالمي. كما ان ارتفاع معدالت التضخم يعد من التقلبات االقتصادية المهمة ولها تأثير كبير على الدول المنتجة للنفط بشكل كبيرة الحد من التضخم مهم الستق ارر االقتصاد واسعار النفط. نمو الطلب في الدول الثالث الفاعلة: يرجع نمو الطلب على النفط الى انخفاض المخزون األمريكي من النفط بشكل عام والى مجموعة من الدول الفاعلة وهي الدول التي تؤثر في اسعار النفط عن طريق النمو االقتصادي فيها والنها من اكثر الدول استالكها للنفط بالتالي تساهم في زيادة الطلب فترتفع االسعار. وفي مقدمتها الصين ثم الواليات المتحدة ودول االتحاد االوروبي. 7
1611 1616 1616 4114 4117 4116 4114 4114 1671 1671 1611 1611 1661 1664 1664 1664 1661 1661 1661 4114 4113 حيث سبقت الصين الواليات المتحدة لتصبح أكبر بلد مستهلك للنفط في العالم وثاني اكبر اقتصاد في العالم تجاوز حجم استهالك المنتجات النفطية في الصين إنتاجها بمقدار 513 مليون برميل يوميا بنهاية عام 2103 والذي يعكس حجم االستي ارد النفطي الصيني للنفط بينما سجل حجم االستي ارد النفطي األمريكي 5120 مليون برميل يوميا في نفس الفترة مما يعكس حجم نمو الطلب على النفط. %20 من يشكل إجمالي الناتج المحلي للواليات المتحدة الناتج العالمي. كما يعد أكبر ناتج محلي إجمالي في العالم رغم أنه كان أقل بنحو %7 من مجموع الناتج المحلي اإلجمالي لالتحاد األوروبي. من جهه اخرى تشير التقارير الى ان نمو الطلب على النفط في االتحاد األوربي ضعيف ومنخفض نظ ار لتعثر االقتصاد وذلك بسبب عقوبات فرضتها روسيا وازمات الركود في بعض اعضاء االتحاد االوروبي يوضح شكل) 2 ( ان النمو في الناتج المحلي االجمالي في الصين يفوق النمو في الناتج المحلي للواليات المتحدة االمريكية واالتحاد االوروبي مما يجعل الصين ثاني اكبر اقتصاد في العالم واكبر بلد مستورد للنفط في العالم. الشكل) 3 ( الناتج المحلي االجمالي في الدول الثالث (19702013) الفاعلية 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 China United States EU28 (European Union) 0.00 Source: World Development Indicators 8
جوانب عوامل العرض: اوبك: يتمتع سوق النفط بدرجة من الحرية اكبر من اي وقت مضى حيث كانت اسعار النفط في الخمسينيات والستينيات تحدد من قبل الشركات الكبرى ولم تكن هناك سوق حرة او والدول تنتج ما تستطيع بيعه فقط. فوائض انتاج وكانت االسعار منخفضة و أ سست منظمة اوبك نتيجة عدم م ارعاة الشركات النفطية الكبرى مصالح الدول النفطية حيث خفضت االسعار. من ابرز اهداف منظمة اوبك هو التنسيق الكامل في المجاالت النفطية وتوحيد السياسات النفطية لدول اوبك والعمل على حماية المصالح النفطية ألعضائها وان تضع سياسات سعرية لضمان استق ارر النفط في االسواق 0751 العالمية مع ضمان عوائد مجزية تلبي متطلبات الدول المصدرة حيث سارت منظمة اوبك عند تأسيسها في على نفس النهج السابق اال ان هذا النظام لم يكن موفق. ففي االعوام بين و 0787 انخفضت أسعار النفط بصورة كبيرة والسبب في ذلك كان سوء إدارة أوبك للسوق 0782 وطمع والدول األعضاء الذين كانت لديهم رغبة في إبقاء أسعار النفط عالية. لكن بقاء أسعار النفط عالية هو ما تسبب في انعدام الطلب على النفط واالتجاه نحو استخدام البدائل ومنها الطاقة كما ساهم ذلك في زيادة اإلنتاج من خارج أوبك وبخاصة من بحر الشمال الذي شكل صدمة ألوبك. 27 0782 30 0780 37 حيث انخفضت أسعار النفط من دوال ار في إلى دوال ار في ثم تواصل الهبوط إلى دوال ار في عام واستمر ليصل إلى دوال ار في وأخي ار إلى دوال ار في 0787 قبل أن تنهار في 25 0780 28 0783.0798 00 عام 0785 وتصل إلى دوال ار مجددا كما كانت عليه في عام وخالل هذه الفترة حاولت السعودية من إقناع باقي أوبك بضرورة خفض األسعار وأن هذا لن يفيد أوبك في المدى البعيد ولكن من دون جدوى. ونتيجة لسياسات أوبك الخاطئة وطمع دولها انخفض إنتاج أوبك ليصل إلى ق اربة نصف إنتاجها السابق البالغ 31 مليون برميل مع ت ارجع الطلب وزيادة اإلنتاج من خارج أوبك. وحاولت أوبك خالل هذه الفترة فرض نظام الحصص على الدول االعضاء ولكن لم يرغب أحد في االلت ازم باإلنتاج بأي حصة مما تسبب في تدهور الوضع. 9
ثم حاولت السعودية خالل هذه الفترة لعب دور المنتج المرجح في محاولة لرفع األسعار. وتحت هذا الدور كان على السعودية أن تدع كل دول أوبك تنتج كل ما يمكنها انتاجه للوصول إلى اعلى كمية من اإلنتاج حينها ثم تقوم هي بإكمال النقص. 08 وحاولت الدفاع عن سعر محدد وهو 28 دوال ار ثم عادت للدفاع عن سعر دوال ار إال أن النفط كان ال ي ازل 2 عند 00 دوال ار. وبسبب دور المنتج المرجح الذي لعبته السعودية انخفض إنتاجها اليومي إلى مليون برميل بحلول منتصف عام 0785. كما حدث في نفس هذا العام ما س مي بالهبوط الكبير في أسعار النفط الذي حدث بعد أن أعلنت أوبك فيما بينها أشرس حرب أسعار وذلك بعد أن تخلت السعودية عن دور المنتج المرجح وأعلنت أنها ستدافع عن حصتها في السوق أمام باقي المنتجين في أوبك بدأت األمور تتغير إذ قدمت تخفيضات كبيرة على نفطها ورفعت اإلنتاج بصورة كبيرة إلغ ارق السوق واستعادة حصتها. رغم ذلك لم توافق أوبك وبدأ الجميع بإتباع منهج السعودية وتقديم تخفيضات كبيرة وهو ما أدى إلى هبوط أسعار النفط إلى أقل من 01 دوال ارت. ثم عادت أوبك بعد هذه االحداث إلى العمل على حماية اسعار النفط حيث كانت 08 دوالر حينها وتمت 09 موافقة الجميع 0785 عام على أنه يجب تقليص اإلنتاج للدفاع عن هذا السعر وخفضه من مليون برميل يوميا 23 0789 08 إلى 0718 مليون برميل. وظلت أسعار النفط أقل من دوال ار بين و 0787 قبل أن ترتفع إلى دوال ار في عام 0771. 09 02 ارتفعت اسعار النفط عام 0777 دوالر الى من دوالر للبرميل وكان ذلك نتيجة لجهد مخطط من الدول المصدرة للنفط اما في عام 2111 االقتصادي ونمو الطلب العالمي. فقد ارتفعت االسعار لعوامل ال عالقة لها بمنظمة اوبك مثل تحسن النمو 31 اتفقت الدول األعضاء في منظمة األوبك 2100 عام على رفع حصة إنتاج النفط إلى مستوى مليون برميل.2118 20 807 يوميا حيث ان الحصة السابقة البالغة مليون برميل لم تتغير منذ عام 30125 ارتفع حجم انتاج أوبك خالل شهر مارس 2102 011 الى نحو ألف برميل يوميا إلى مليون برميل يوميا إلى أعلى مستوياته خالل 0 سنوات ويرجع هذا الي أن ارتفاع انتاج أوبك حينها يعود لزيادة اإلمدادات من النفط الع ارقي وانتعاش اإلنتاج في الحقول الليبية مما عو ض نقص اإلمدادات من إي ارن. اما في شهر ابريل 2102 منظمة اوبك رفعت معدالت انتاجها بالت ازمن مع ت ارجع انتاج إي ارن إلى أدنى 30 مستوى له في 21 عاما حيث ازدت من انتاجها الى مليونا و 821 ألف برميل يوميا اما في يونيو من نفس 10
العام دعا أعضاء في المنظمة المملكة العربية السعودية إلى تقليص إنتاجها من النفط للحد من انخفاض سعر برميل النفط الذي ت ارجع بنحو دوال ار منذ مارس 2103 إذ هبط من دوال ار للبرميل إلى أقل من 78 وكانت دوال ار. 028 31 أوبك حددت سقف اإلنتاج في ديسمبر مليون برميل يوميا إال أن المملكة العربية السعودية ازدت 2100 عند 31 إنتاجها لتعويض أي نقص من النفط اإلي ارني نتيجة العقوبات ولخفض األسعار إلى 011 دوالر للبرميل. 31 وقرر اعضاء المنظمة في اجتماع تاريخي في فيينا عام 2100 اإلبقاء على سقف اإلنتاج اليومي عند مليون برميل بعد أن عطلت دول الخليج النفطية دعوات من أعضاء آخرين اإلنتاج بخفض ووقف هبوط أسعار النفط الذي بلغ أكثر من الثلث منذ عام هذا ق ارر أدى عدم خفض اإلنتاج إلى هبوط حاد ألسعار 2103 حيث النفط مع ت ارجع سعر صرف عمالت البلدان المنتجة وأسهم الشركات النفطية. اوابك: لم يكن ألوابك ق ار ارت ودور فعال كأوبك واكتفت بدعم ق ار ارت اوبك فقط. التقدم التكنولوجي: ازداد العرض العالمي من النفط الذي كان نتيجة التقدم التكنولوجي في استخ ارج النفط بالتالي أدى إلى انخفاض أسعاره حيث ان التقدم التكنولوجي شكك في نظرية نضوب النفط بالتالي سيقل استي ارد النفط ويمكن االكتفاء باالنتاج الذاتي حينها حدثت زيادة في حجم اإلنتاج من حقول النفط وسرعة في عملية إنتاج حيث النفط ادى التقدم التكنولوجي الى اكتشاف بدائل للطاقة النفطية منها الغاز الصخري حيث ادى ظهور هذه البدائل الى انخفاض الطلب على النفط بالتالي انخفضت اسعاره. ثالثا / النموذج القياسي: يهدف النموذج القياسي في هذه الد ارسة الى قياس اثر التقلبات االقتصادية على اسعار النفط في العالم خالل وذلك بإستخدام طريقة المربعات الصغرى عن نموذج االنحدار لتقدير ويمكن المتعدد الفترة )21030791( صياغة المعادلة كالتالي: ( ) 11
حيث ان: = القاطع. β4,, β1 =معلمات β2, β3, النموذج. اسعار النفط الخام عالميا مقاس بالدوالر االمريكي للبرميل باألسعار الجارية Y= معدل = التقلبات االقتصادية العالمية مقاسة بمعدل الناتج المحلي العالمي بالدوالر االمريكي باألسعار الجارية. معدل النمو االقتصادي للواليات المتحدة االمريكية مقاس بالدوالر االمريكي باألسعار الجارية. = النمو االقتصادي للصين مقاس بالدوالر االمريكي باألسعار الجارية. = معدل = معدل النمو االقتصادي لالتحاد االوروبي مقاس بالدوالر االمريكي باألسعار الجارية. = النقل البحري العالمي للنفط يعبر عنه بتكاليف النقل البحري العالمي للنفط مقاس بالدوالر لكل ناقلة نفطية باألسعار الجارية. µ= المتغير العشوائي توصيف متغي ارت النموذج: يتضمن النموذج القياسي على متغير تابع يتمثل بأسعار النفط الخام العالمية ومتغير مستقل وهو التقلبات االقتصادية العالمية وكذلك متغير مستقل ثاني وهو النمو االقتصادي االمريكي بينما المتغير المستقل الثالث هو النمو االقتصادي الصيني والمتغير المستقل ال اربع ايضا يتمثل في النمو االقتصادي لالتحاد االوروبي اخي ار المتغير المستقل الخامس فيمثل تكاليف النقل البحري للنفط العالمي. اسعار النفط العالمية: يعبر عن أسعار النفط التقلبات االقتصادية العالمية: الخام بالدوالر االمريكي للبرميل وبيانات أسعار النفط العالمية من منظمة أوبك. يعبر عن التقلبات االقتصادية العالمية بمؤشر إجمالي الناتج المحلي لجميع دول العالم وهو كما عرفه البنك الدولي "عبارة عن مجموع إجمالي القيمة المضافة من جانب جميع المنتجين المقيمين في االقتصاد مضافا إليه أية ض ارئب على المنتجات ومخصوما منه أية إعانات دعم غير مشمولة في قيمة المنتجات. ويتم حسابه بدون اقتطاع 12
قيمة إهالك األصول المصنعة أو إج ارء أية خصوم بسبب نضوب وتدهور الموارد الطبيعية. والبيانات معبر عنها بالقيمة الحالية للدوالر األمريكي." النمو االقتصادي للدول الثالث الفاعلة )الواليات المتحدة االمريكية الصين واالتحاد االوروبي(: يقاس النمو االقتصادي بمؤشر الناتج المحلي االجمالي وهو كما ع رف سابقا. النمو االقتصادي يزيد من الطلب على النفط اي ان العالقة بينهما طردية حسب د ارسة )الجلبي ولطفي 2118 (. النقل البحري للنفط العالمي: بالدوالر تكاليف النقل االمريكي لكل حاوية البحري للنفط العالمي هي تكاليف النقل البحري نفطية. إلى محطات التجميع بالناقالت البحرية وتقاس 5 مصدر هذه البيانات هو.UNCTAD, Statistics Database online شكل )3(: متغي ارت الد ارسة خالل الفترة )19702013) المصدر: أعدته الباحثة باستخدام برنامج )Eviews8) وبيانات الد ارسة. مؤتمر االمم المتحدة للتجارة والتنمية United Nations Conference of Trade and Development (UNCTAD) 13 1
يتضح من الشكل) 3 ( أن هناك عالقة ارتباط موجبة وطردية بين )Y( والمتغي ارت المستقلة ويالحظ ان هناك تذبذب واضح بين اسعار النفط وجميع المتغي ارت المستقلة. وقبل تقدير النموذج القياسي يتم الكشف عن وجود مشكلة ارتباط خطي بين المتغي ارت باستخدام مصفوفة االرتباط التالية: جدول )1( مصفوفة االرتباط للمتغي ارت: X5 X4 X3 X2 X1 X5 1.000000 0.321506 0.100791 0.184828 0.397581 X4 0.321506 1.000000 0.059309 0.266363 0.884047 X3 0.100791 0.059309 1.000000 0.264867 0.012437 X2 0.184828 0.266363 0.264867 1.000000 0.480181 X1 0.397581 0.884047 0.012437 0.480181 1.000000 المصدر:أعدته الباحثة باستخدام برنامج )Eviews8) وبيانات الد ارسة. يالحظ من الجدول (1) وجود مشكة ارتباط بين x1 الذي يمثل التقلبات االقتصادية وx4 الذي يمثل النمو االقتصادي لالتحاد االوروبي ولذا سيتم استبعاد x4. ويمكن تقدير النموذج القياسي في هذه الد ارسة باستخدام طريقة المربعات الصغرى العادية. ويتم اختبار اج ارء جذر الوحدة لسكون السالسل الزمنية للمتغي ارت. جدول) 2 (: نتائج اختبار جذر الوحدة لسكون السالسل الزمنية: Variable tstatistic Prob. Exogenous Y (5%)21087370 117752 constant X1 (1%)01127201 111073 constant X2 (10%)21593150 111892 constant X3 (10%)21803715 111502 constant X4 01292370 111180 constant X5 (1%)01897790 111105 constant المصدر:أعدته الباحثة باستخدام برنامج )Eviews8) وبيانات الد ارسة. 14
بعد اج ارء اختبار جذر الوحدة لسكون السالسل الزمنية وحسب النتائج في الجدول )2( تبين ان جميع المتغي ارت ساكنة فيما عدا x4 لذلك يستبعد النمو االقتصادي لالتحاد االوروبي. نتائج النموذج القياسي: (AR) تم تقدير النموذج بطريقة المربعات الصغرى وتم استخدام صيغة للتغلب على مشكلة االرتباط التسلسلي كما هو موضح في الجدول التالي: جدول )2(: نتائج تقدير النموذج القياسي: Variable Coefficient Std. Error tstatistic Prob. X5 37.86217 20.26100 1.868722 0.0700 ض X3 14.23275 11.58149 1.228922 0.2273 X2 11.44995 76.70414 0.149274 0.8822 X1 140.4283 54.68706 2.567852 0.0147 C 55.68274 147.9805 0.376284 0.7090 AR(1) 1.030490 0.057613 17.88630 0.0000 Rsquared 0.908069 Fstatistic 57.61998 DurbinWatson stat 2.320628 Prob(Fstatistic) 0.000000 المصدر:أعدته الباحثة باستخدام برنامج )Eviews8) وبيانات الد ارسة. على نظ ار الى ان DurbinWatson في وجود مشكلة ارتباط ذاتي لذلك تم التأكد حال استخدام طريقة متجه االنحدار الذاتي ال يمكن استخدامه للحكم من نتائج النموذج السابق باستخدام اختبار) LM ( كما هو موضح في الجدول التالي: : جدول) 4 (: نتائج اختبار (LM) BreuschGodfrey Serial Correlation LM Test: Fstatistic 2.948783 Prob. F(2,33) 0.0663 Obs*Rsquared 6.367950 Prob. ChiSquare(2) 0.0414 ال المصدر:أعدته الباحثة باستخدام برنامج )Eviews8) وبيانات الد ارسة. 15
(LM) تشير قيمة F.prob=0.0663 في نموذج الى انه تمت معالجة مشكلة االرتباط التسلسلي بين البواقي مما يجعل نتائج تقدير هذا النموذج عليها االعتماد يمكن لقبول او لرفض الفرضية. يفسر جدول) 4 ( العالقة بين المتغير التابع )Y( الذي يمثل اسعار النفط العالمية والمتغي ارت المستقلة التي تفسره حيث يوضح معنوية (x1) التقلبات االقتصادية العالمية و( x5 )النقل البحري العالمي للنفط اما باقي المتغي ارت فلم تثبت معنويتها. يالحظ ان المتغي ارلمستقل ( x1 )الذي يمثل التقلبات االقتصادية العالمية أن اسعار النفط وبين بينه العالقة %1 العالمية) Y ) عالقة طردية أنه أي إذا ازد مؤشر التقلبات االقتصادية العالمية بنسبة فان اسعار النفط تزيد (Y) (x5) بمقدار 140,4283 وعن عالقة المتغير المستقل والذي يمثل النقل البحري للنفط مع فهي عالقة طردية ايضا اي انه اذا ازدت تكلفة النقل البحري للنفط بنسبة %1 فان اسعار النفط تزيد بمقدار 37,86217. x3 واما كال من x2 و فلم تثبت معنويتهما ويفسر ذلك بأنه رغم اهمية االقتصاد االمريكي والصيني اال ان اسعار النفط ال تتحدد باقتصاديات هذه الدول وحدها وانما تتأثر اسعار النفط بتأثير هذه الدول مجتمعة مع باقي الدول االخرى. من 0.05 قيمة وتشير (Fstatistic( Prob إلى 0.000 أقل وهي القياسي النموذج جودة على ذلك ويدل معنوي القياسي النموذج أ ن أي ككل. قيمة أن يالحظ كما إحصائيا معامل التحديد 0.90 =R² وهذا يشير الى أن.)Y) بنسبة % 90 المتغي ارت مفسرة المستقلة المستقل المتغير في تحدث التي للتغي ارت النتائج والتوصيات: تهدف هذه الد ارسة إلى د ارسة اثر التقلبات االقتصادية العالمية على اسعار النفط بناء على الفرضية التالية "التقلبات االقتصادية العالمية تؤثر سلبا على اسعار النفط" ندرة ورغم الد ارسات التي تناولت هذا الموضوع اال ان هناك د ارسات انتقدت نظرية ادم سميث في عدم تدخل الدول في النشاط االقتصادي حيث ان هذه الد ارسات ترى انه من الضروري تدخل الدول والحكومات في النشاط االقتصادي منها د ارسة 2117( )احمد ومن جهة أخرى اتفقت )خطاب د ارسة 2103( مع نظرية كينز التي تؤيد تدخل الحكومات ومساهمتها في النشاط االقتصادي. 16
وكانت نتيجة الوصف التحليلي بأن جميع المتغي ارت المستقلة تؤثر على اسعار النفط اي ان المتغير االول وهو التقلبات االقتصادية العالمية تؤثر سلبا على اسعار النفط بينما الناتج المحلي االمريكي والصيني تربطهما عالقة طردية مع اسعار النفط. اما في النموذج القياسي فلقد ثبتت معنوية كال من التقلبات االقتصادية العالمية وتكاليف النقل البحري للنفط بينما لم تثبت معنوية معدل النمو االقتصادي االمريكي والصيني ويمكن تفسير ماحدث بأن اسعار النفط ال تتأثر باقتصاديات الدول منفردة ولكنها تتأثر بالنمو االقتصادي العالمي اي انها تتأثر باقتصاديات الدول مجتمعة. بناءا على ذلك توصلت الد ارسة الى قبول الفرضية. عددا الد ارسة تقترح من التوصيات ومنها ما يلي: توصي الد ارسة المنظمات النفطية بالنظر في اهمية ايجاد سياسات نفطية واقتصادية تحد من تأثير التقلبات االفتصادية على اسعار النفط. ان ربط اسعار النفط بسلة عمالت بدال عن الدوالر االمريكي تقليل من شأنه تذبذب اسعار النفط نتيجة تقبات اسعار الصرف العالمية التي قد تكون نتيجة التقلبات االقتصادية العالمية. توصي الد ارسة صاحب الق ارر بأنه ينبغي ايجاد بدائل عن النفط نظ ار النه مورد ناضب واالعتماد من شأنه اهمال موارد اخرى مجدية اكثر في المستقبل. عليه كليا تشجيع االستثما ارت في مجالي الحفاظ على الطاقة والتحول الى الطاقة البديلة من شأنه ان يحد من معدالت الطلب على النفط المرتفعة والتي تنعكس على اسعاره. 17
قائمة الم ارجع: اوال / الم ارجع باللغة العربية: البنك الدولي مؤش ارت التنمية العالمية. الجلبي فاضل )2111( الجلبي لطفي )2118( تقلبات اسعار النفط في السوق العالمي: االسباب واالثار ص 27. مستقبل االقتصاد العربي بين النفط واالستثمار ص 093. الصحاري اب ارهيم )2101( الع ارق: حرب من أجل الهيمنة ص 00 احمد العم ارن سوق في األداء محددات المالية األو ارق كلية االقتصاد لقسم ماجستير رسالة السعودي )2117( سعود. الملك جامعة اإلدارية العلوم المهر خضير )0780( التقلبات االقتصادية بين السياسة المالية والنقدية ص 09. خطاب عبداهلل والنظرية الدولة دور االقتصادية: الدروس للحالة المستفادة المصرية د ارسة منشورة )0778( لكلية االقتصاد والعلوم السياسية جامعة القاهرة. جويد ارئد )2100( الطلب العاملي على النفط في ظل السياسات النفطية ودوافع التعاون الدولي للقطاعات النفطية د ارسة تحليلية لكلية االدارة واالقتصاد جامعة تكريت. سلمان احمد )2112( البعد االقتصادي لسوق النفط العالمي رسالة منشورة لكلية االقتصاد والعلوم السياسية )2103( جامعة القاهرة. صندوق النقد الدولي آفاق االقتصاد العالمي. عبداهلل نصرة )2118( أمن الخليج: من غزو الكويت إلى غزو الع ارق ص 38. عصمت احمد )2117( الكفاءة لتحقيق الدولة تدخل االقتصاد ظل في االقتصادية االسالمي واالقتصاد الوضعي د ارسة مقارنة منشورة لكلية االدارة واالقتصاد جامعة تكريت. منظمة اوبك )2102( التقرير السنوي. مؤسسة النقد العربي السعودي )2100( النش ارت االحصائية السنوية. يماني احمد )2111( دور النفط في االقتصادات العربية في ظل المتغي ارت العالمية ص 97. 18
ثانيا / الم ارجع باللغة االنجليزية: Nations, U. (2010). Trade and Development Report 2009, United Nations Publications. Research, I. M. F. (2010). World Economic Outlook, April 2010: Rebalancing Growth, INTERNATIONAL MONETARY FUND. U.S. Energy Information Administration (EIA), Statistic Database online. UNCTAD (2013), United Nations Conference of Trade and Developments, Statistic Database online. World Bank, World Development Indicators, Database online. 19